Estratégia nas curtas

[costarios]

Já li alguma coisa aqui a respeito do short selling e posso garantir que é algo que me atraí cada vez mais.
Mas ficaria mesmo muito agradecido se alguém pudesse expôr algumas das estratégias recomendadas para se entrar curto no mercado. Ou mesmo relatar alguma experiência de entrada curta, só a título de exemplificação (CFD´s curtas, warrants, etc.).
Desculpem o tópico um tanto quanto básico, mas a cada dia que passa descubro que ainda tenho muito o que aprender!

:)

[Cali]

era mais fácil colocares umas questões directas, mas sempre te posso começar por dizer que, sobre CFD tem um tópico Inamovivel que chafurda profundamente no assunto.

Sobre warrants, e visto que já conheces o produto, pouco há dizer. O entrar "curto" é uma questão de ginástica mental, visto que, pra quem não está habituado, é contra-natura.

Existem de facto pessoas que são incapazes de pensar "ao contrário" e portanto não conseguem tomar posições curtas, ou quando o fazem, são decisões desastrosas.

Para mim, trata-se apenas de ler o gráfico ao contrário : quando encontrares sinais de compra num gráfico, vendes os "shorts" que abriste, e quando encontrares sinais de venda, compras "shorts".

Depois, há aqueles ( se calhar a maioria) que se está um bocado borrifando para isso, porque shorta em warrants ou CFD apenas para o intraday, estilo casino.

Mas vai perguntando, costarios...

[Rui_Lx]

Por enquanto isto ainda é um casino para mim ... quando me sairá o Jackpot?!

[Cali]

Ah ! um pormenor importante : julgo que o mais dificil para o trader é conseguir ser suficinetemente 'elástico' para inverter de curto para longo ou vice-versa. Ou seja : fechar um short e abrir de imediato uma posição longa, se houver sinais claro de inversão.

A tendencia normal é ficar preso mentalmente, numa determinada orientação, o que dificulta essa flexibilidade. Se estás 'bear' e abres curtos, podes ter alguma relutancia em os fechar, e se o fizeres, se calhar nem te passa pela cabeça, verificar se há sinais imediatos de clara inversão de tendencia, para abrires uma posição longa, né ? Venderás os 'shorts' e ficarás quietinho, a ver tudo subir, aguardando nova oportunidade de shortar, apenas porque o teu raciocinio está orientado para o lado "bear".

[costarios]

Uma das estratégias das quais já ouvi relatos consiste em utilizar as entradas curtas como um modo de protecção às suas entradas longas. O mesmo se aplica ao contrário, ou seja, entradas longas para protegerem suas entradas curtas.
Esta é uma estratégia mesmo válida ou não passa de pura balela acadêmica?
Quero dizer, abro uma posição curta (digamos, a minha posição principal) mas ao mesmo tempo abro uma posição longa com o único objectivo de proteger eventuais perdas na minha entrada principal (que é no caso a curta).
Se fôr mesmo uma estratégia válida, a questão de se determinar o quanto disponibilizar como "lastro de segurança" (que no exemplo acima é a entrada longa) transforma-se em algo altamente subjectivo e com um potencial de erro muito elevado.
Exemplificando, decido entrar curto no mercado, digamos com 1000 (a unidade é irrelevante), e espero obter um lucro de 100. No entanto, não tenho assim tanta certeza do comportamento deste título no curto prazo e, portanto, decido entrar longo neste mesmo título com 100. Ou seja, se no curto prazo o título subir, obtenho um certo ganho, no entanto, se no médio-longo prazo o título não descer, o que perderia no curto seria compensado pelo meu ganho no longo.

UAU!!! Isso é mesmo de dar "nós" na cabeça!

:confused:

[costarios]

Cali, concordo plenamente com o que disseste.
A flexibilidade é um dos factores mais importantes para o sucesso, não há dúvida disso!
A maior dificuldade é se lembrar disso no "calor dos acontecimentos"!:)

[Cali]

NÃ... até é simples. Acho que habitualmente só se faz esse tipo de compensações (há um termo técnico que agora não me ocorre...) durante periodos de incerteza de mercado, e quando não se pretende desfazer uma carteira (seja ela curta ou longa).

Aplicado com precisão cientifica, tu ficas exactamente na mesma situação em que ficarias se estivesses liquido, mas não estás, ou seja a tua carteira não varia nada. Depois, há medida que as coisas se definem para o lado que pretendias, vais retirando os tostões do outro prato da balança, e o teu saldo começa a aumentar. Se fôr ao contrário, vendes as duas posições, e não perdeste nada.

Mas quem é carola nestas coisas de money management é o Pataconcio (que agora anda meio de férias)

[gatsby]

o longo com cobertura em short é muito utilizado nas commoditties.
aqui estamos a falar de futuros (viva o FOREX) e o termo que cali procura é 'arbitragem'.

um exemplo de curto e longo ao mesmo tempo:

tu tens uma determinada mercadoria 'fisica' (podem ser titulos) e apenas para uma venda decidida a 3 meses, e esperas um lucro. Para não perderes se algo correr mal compras a 3 meses futuros em short.

Agora, isto deve ser vir para cobrir evoluções anormais tanto para um lado como para o outro, porque se cobrires em longo na totalidade o curto ou vice-versa... fica a 0 e pagas uma porrada de comissões e outras coisas.

a decisão do short ou long é fundamental, a partir daí os contracts que vais fazendo apenas vão aguentando estouros ão esperados.

diminuição de perdas afinal.

a 'arbitragem' é uma coisa muito complicada e que passa normalmente na moeda. Por exemplo se estás no mercado americano deves arbitrar de algum modo a variaçáo €/$usd, ou pensas que tá a ganhar e tás a levar no pêlo.

exemplo: o $usd caiu este ano 10% : logo tens de ganahr 11% nos states para ganhar 1%em € ... tás a ver a coisa?

patac? your turn...
:D

[Iatros]

Penso que o que o Cali queria referir era "hedging".

[gatsby]

exacto iatros... a arbitragem é outra coisa, falha minha. desculpas a todos.